本文目录导读：
在当今复杂的金融环境下，“以贷养贷”与“循环贷”这两个概念日益受到人们的关注，它们不仅影响着个人的财务健康，也对金融市场的稳定性产生着深远的影响。
一、定义及特点对比
1、以贷养贷：是一种高风险的借贷行为，指借款人通过申请新的贷款来偿还已有的债务，这种方式往往源于借款人无法按时偿还现有贷款本息，而选择借新还旧，试图缓解资金压力，这实际上可能导致债务规模不断扩大，利息支出不断增加，形成恶性循环。
2、循环贷：则是指银行等金融机构为借款人提供的一种灵活信贷产品，借款人在获得一定授信额度后，可以在约定期限内多次提款、循环使用，无需每次重新申请贷款，这种贷款方式具有随借随还、方便快捷的特点，适用于资金需求不稳定、频繁的情况。
二、区别分析
1、额度方面
以贷养贷：通常没有固定的授信额度，每申请一笔新贷款，额度都可能有所不同，且总债务规模可能随着新贷款的不断加入而迅速膨胀。
循环贷：则有明确的授信额度，借款人在该额度内可以自由支取和还款，只要不超过额度上限，就可以循环使用。
2、期限方面
以贷养贷：每笔新贷款都有其独立的期限，期限长短取决于贷款类型和借款人与贷款机构的约定，由于借款人需要不断申请新贷款来偿还旧债，因此整个债务周期可能会变得很长且不稳定。
循环贷：期限相对较长且固定，借款人可以在该期限内随时借款和还款，这种长期稳定的授信期限有助于借款人更好地规划自己的资金使用。
3、利率方面
以贷养贷：由于涉及多次申请新贷款，每次贷款的利率都可能不同，且往往受到市场利率波动的影响，频繁借贷还可能导致借款人信用受损，进而影响未来贷款的利率水平。
循环贷：利率通常较为稳定，由银行或金融机构根据借款人的信用状况、资产负债情况等因素综合确定，在循环贷的使用过程中，只要借款人按时还款、保持良好信用记录，利率就不太可能发生大的变动。
4、风险程度
以贷养贷：风险极高，它可能导致债务规模无限扩大，最终使借款人陷入无法偿还的困境，频繁借贷还可能引发信用风险、法律风险以及心理压力等问题。
循环贷：虽然具有一定的灵活性和便利性，但也并非完全没有风险，如果借款人不能合理控制借款额度和还款计划，就有可能陷入过度借贷的陷阱，循环贷的额度调整也可能受到市场环境、政策变化等因素的影响。
5、适用场景
以贷养贷：往往出现在借款人面临短期资金周转困难、无法按时偿还现有债务的情况下，这种方式并不能从根本上解决问题，反而可能使问题变得更加严重。
循环贷：更适用于那些有长期资金需求、资金用途不固定且频繁需要资金支持的个人或企业，一些中小企业在生产经营过程中可能需要随时补充流动资金，这时循环贷就能发挥其优势。
“以贷养贷”与“循环贷”在额度、期限、利率、风险程度以及适用场景等方面存在显著差异，借款人在选择贷款方式时，应充分考虑自身实际情况和需求，谨慎评估各种贷款方式的利弊得失，也应注意遵守相关法律法规和监管要求，避免陷入非法集资、诈骗等违法活动的陷阱中。
