在当今的金融领域，循环贷款作为一种常见的信贷工具，其利率水平与性质一直是借款人关注的焦点，判断循环贷款是否属于高利贷，并非一个简单的是非题，而是需要综合多方面因素进行深入分析。
从利率角度来看，循环贷款的利息计算方式较为复杂，通常是按日计息，由于借款人可以随时借款和还款，资金的使用时间相对灵活，但这种灵活性也可能导致利息成本相对较高，如果循环贷款的年化利率处于国家规定的合法范围内（即24%以内），那么它就不应被简单地归类为高利贷。
循环贷款的性质也因机构而异，正规持牌贷款机构的循环贷款产品，通常利率合理且透明，受到相关监管部门的严格监管，这些机构的贷款利率一般会在借款合同中明确列出，并严格按照合同约定执行，在选择循环贷款时，借款人应优先选择这些正规机构的产品。
相比之下，一些非正规的网贷平台或借贷渠道可能提供的循环贷款产品存在较高的风险，这些平台可能通过收取高额的手续费、服务费或违约金等方式增加借款人的融资成本，从而使实际利率远高于名义利率，一些不法分子还可能利用循环贷款进行诈骗活动，导致借款人陷入债务困境。
除了利率和机构性质外，借款人的个人情况也是影响循环贷款是否属于高利贷的重要因素，如果借款人能够按时还款、信用良好，并且所享受的利率优惠较低，那么循环贷款就不太可能成为高利贷，相反，如果借款人频繁逾期、信用不佳，或者选择了利率较高的贷款产品，那么循环贷款的成本就会显著增加，甚至可能演变为高利贷。
循环贷款是否属于高利贷并没有一个固定的答案，它取决于多种因素的综合作用，包括利率水平、机构性质、借款人个人情况等，在选择循环贷款时，借款人应充分了解相关信息，谨慎评估自己的还款能力和风险承受能力，并选择正规可靠的贷款机构和产品，监管部门也应加强对循环贷款市场的监管力度，打击非法放贷行为，保护借款人的合法权益。
