网商银行循环贷本身是合法的。

从相关法律规定来看，并没有明确禁止网商银行的循环贷业务模式，只要其借贷行为符合《中华人民共和国民法典》中关于借款合同的基本规定以及《中华人民共和国商业银行法》中对于商业银行贷款管理的相关规定等，就是被允许的，在借款合同中明确约定借款的种类、用途、数额、利率、期限以及还款方式等关键条款，并且银行对借款人的资信状况进行评估，确保其具备偿还能力等。

在实际使用循环贷的过程中，需要遵守相关的规定和要求，否则可能会出现一些违法或违规的行为，如果借款人未能按照合同约定按时足额还款，出现逾期等情况，就会违反借款合同的约定，并且可能会面临一系列的不利后果，如影响个人征信记录等。